La base legal: un trustee, no un trust
Suecia es una jurisdicción de derecho continental y no cuenta con una ley de trusts. No existe la figura del trust sueco, al igual que no existe el trust suizo. Lo que Suecia sí regula es la actividad de gestión fiduciaria profesional de trusts, regulada bajo la legislación sueca de AML/CFT que implementa las directivas antiblanqueo de capitales de la UE.
Por tanto, una Swedish Trust Company es una sociedad de responsabilidad limitada sueca registrada como proveedor regulado de servicios fiduciarios (trust management services), supervisada a efectos de AML/CFT. Actúa como trustee. Cada trust que administra se constituye mediante un contrato o escritura de trust (trust deed) regido por la ley elegida por el settlor —habitualmente una jurisdicción de common law como Jersey o Inglaterra—, tal y como reconoce el Artículo 6 del Convenio de La Haya sobre la ley aplicable al trust y a su reconocimiento.
El papel de un trustee en una estructura de inversión
Como trustee, la sociedad fiduciaria ostenta la titularidad jurídica de los activos en favor de los beneficiarios según los términos del trust deed. Las funciones habituales incluyen:
- Custodiar acciones, participaciones de fondos o bienes inmuebles para un family office
- Custodiar activos para un grupo cerrado de coinversores
- Actuar como depositario neutral de activos sujeto a condiciones de liberación acordadas
- Consolidar participaciones en varias jurisdicciones bajo un único trustee
La regulación de fondos es una cuestión independiente
Un trustee que custodia activos no equivale a un gestor de fondos. Captar capital de inversores externos y gestionarlo con arreglo a una política de inversión puede constituir un fondo de inversión alternativo según la Directiva GFIA (AIFMD) de la UE, lo que exige un gestor registrado o autorizado en función del tamaño y del tipo de inversor.
La sociedad fiduciaria no sustituye dicha autorización. Recomendamos asesoramiento jurídico específico en materia de fondos antes de formalizar cualquier estructura que implique capital mancomunado de terceros.
Lo que la sociedad fiduciaria no hace
Una Swedish Trust Company no es un banco, una entidad de crédito, una entidad de dinero electrónico ni una entidad de pago. No puede captar depósitos del público, conceder créditos como actividad empresarial ni hacer de los servicios de pago su actividad principal. Los pagos realizados en nombre de los clientes del trust deben tener un carácter estrictamente accesorio a la gestión fiduciaria.
Cuando un modelo de negocio requiera transmisión de dinero, emisión de tarjetas o cuentas IBAN, dichos servicios son provistos por entidades asociadas con licencias independientes, o añadiendo una Montana MSB a la estructura para servicios monetarios en EE. UU.
Preguntas
¿Es una Swedish Trust Company un gestor de fondos de inversión alternativos (AIF)?
No. Es un trustee registrado para la administración de trusts conforme a la normativa AML/CFT. La gestión de un fondo de inversión alternativo para inversores externos está sujeta a una regulación independiente.
¿Qué activos pueden mantenerse en trust?
Cualquier bien que pueda poseerse y transmitirse legalmente: valores, bienes inmuebles, efectivo, criptomonedas, participaciones societarias y más.